回撤控制那些事

今天在直播的过程中，发现了很多人都无法控制回撤。

或许前一轮跟随着做潜伏，都赚了一些钱。

在等待下一轮潜伏的过程中，遇到了今天这样的整体砸盘趋势。

就是看着尾盘吃了大跌。

趁着没什么可复盘的盘面。

我们来聊聊回撤控制那些事。

大家经常会听说这么一句话。

会买的徒弟，会卖的是师傅，会空仓的才是祖师爷。

买，谁都会，或道听途说或自己看好，买入。

卖，就是进阶了，什么时候卖，卖多少仓位

做错之后的止损。卖飞之后的心态调整。

空仓为什么最难呢？

因为这个市场靠做多来赚钱

空仓意味着暂时离开市场。也就意味着你不会赚钱。

当然随着未来做空机制的完善，或许A股的祖师爷会是多空都赚钱的高人。

本文不介绍空仓时机，即使说了对于大部分新手来说也很难一键空仓。

我把多年的体系做一个梳理。其实不复杂。

只是需要问自己几个问题。

1.预判风险。

2.控制仓位。

3.所持个股的趋势

4.流动性问题/量能问题

5.什么情况下可以装死反弹

把这5个问题的答案想明白了。你就可以做到控制好回撤。

一个个说。

第一个，预判风险。其实这个并不难的。

甚至可以说每一次大跌前夕，你心里都非常清楚。

近期的每一轮大跌，都是在监管升级之后。对吧。

其实无关贸易战，市场本身已经缺乏赚钱效应了。

贸易战只是压垮市场的最后一根稻草。

风险分成两种，一种外因，一种内因。

外因如美国的制裁，外部的因素对市场的影响是微乎其微的。

因为A股国际化程度很低。

即使有外部利空，并不会促成场内的资金大肆抛售。

会引起系统风险的，只有内因。也就是国内的利空。

这些利空和大量资金的安全息息相关。

他们的离开，会加速市场崩塌从而触发囚徒困境。

囚徒困境是一个心理学实验，大家可以自己百度

在股市可以解释为：我如果不砸别人就砸，从而形成恶性循环踩踏。

这个场内利空我已经多次提到，是债务危机引起。

上周5，ppp连环爆的时候，我已经在评论提示了风险。

周一蔓延到了地产和银行。

今天终于随着贸易战的新一轮制裁这个导火索，引发了更多资金回避风险。

风险的产生和预判，我相信大家都会有数。

多数人为什么无视，是因为场内还存在涨停，还有资金在挖掘热点。

所以认为不会有风险，而错过了最佳的减仓机会。

结论：宏观的系统性风险，是主要原因。需要平时研究宏观经济。

如15年牛市的股灾前兆，就是官方的去杠杆过于粗暴导致，

实际上也是提前能发现的。

监管的升级，是次要原因。

因为市场未必会听监管，总会存在监管之后的涨停替代品。

新手容易麻痹大意，认为有涨停的情况下，危险并不存在。

解决方案也很简单，加强宏观的学习，在市场出现某些板块遭遇利空大跌的时候提高警惕。先从满仓的状态降低即可。

第二个。控制仓位。

控制仓位的核心，在于你的资金规模。

当资金规模过小的时候，如10w以内。

控制仓位的意义很小。

如果不大仓位买票，资产规模成长甚至还不如工资收益。

但是这个迟早是要学的，

当你百万资金，千万资金之后，分仓就是一个必须做的事情了。

老夫买股一把梭这种事，新入市完全可以。

但已经有经验的，不把鸡蛋放在一个篮子里面是生存的基础

万一你满仓停牌半年呢？想想满仓乐视的苦。

所以控制仓位是必须做的事情。

一般百万资金以下可以分配2个票，留2成机动。

什么时间可以加大仓位。

市场赚钱效应爆棚的时候，比如场内大量4版5版。

这个时候可以大胆做多。

我最经常在点评说的就是：监管纵容的时候大胆做，升级的时候的小心点。

结论：

当你在第一个问题判断出现了风险提示的时候，应该把仓位降到8成以下。

再叠加特停升级频繁特停出现的，应该把仓位降到6成以下。

第三个。所持个股的趋势。

这个其实很容易判断。

是在走慢涨趋势，还是走情绪炒作。

前者如医疗，消费。后者如连扳次新，CDR

不同的趋势，做法是完全不同的。

因为主导者是不一样的。机构有机构的做法，游资有游资的做法。

风马牛不相及。

机构票有什么特征呢？ 你需要理解他们抱团的目的。

船大，难掉头。

一旦确定了今年的主线，机构就是死死抱团。

说难听点，机构也就是大一点的散户也喜欢扎堆，也存在大量的偏见。

甚至可以说是投机的价投，也是可以的。

毕竟大量医疗和白酒个股的估值是相当高的，完全脱离基本面。

只是因为大家都躲在这里罢了。

今年最好的医药趋势股之一，片仔癀，和去年做茅台的趋势是非常像的。

跌下去一段，横盘之后，又拉一波行情。甚至还能新高。

在市场一起跌的时候，这些所谓的价投股一样会出现大跌，放巨量的阴线。

和普通的题材热门，并没有什么区别。

只是题材股跌下去就没下一轮了。

而机构票洗洗更健康，依然还有重返高位的机会。

毕竟一年的主线在这里，大家已经形成了共识。

洗了一波出去还能去哪里？还得回这里。

等11月底公募要拼业绩了，大家都卖了，再去思考明年的抱团风向。不迟。

所以医药和白酒，玩到11月依然是没问题的。

游资票有什么特征呢？来得快去得快。

随着自媒体的发达，哪个散户不关注10来个大v，看一堆的公众号。

资讯发达的结果，就是大众情绪的一致变得越来越快。

核按钮行情，就是自媒体发达的必然结果。

为什么很多散户会在这种打板行情遭遇核按钮亏钱？

因为市场在自我进化，更迅速的达成一致。从而引发更早的获利兑现。

这是不可避免的现象。媒体越发达，短线越难做。慢慢你就会领悟了。

结论：

当你的个股趋势在市场主线，机构介入很深的板块。

突发的下跌，其实洗盘为主，因为机构没有更好的地方可去，后面还要回来。

当你的个股是在题材炒作上，游资主导的。

突发的下跌，除非是市场人气极高的，否则一旦走弱，很难再回头。

不同的趋势，就决定了你砍仓的时候执行力。

题材股做错了追高了，直接砍掉，不要去思考后续回本的问题。错就是错。

趋势股做错了被套了，先减仓留出现金，再继续下跌的时候你换位思考一下。

如果自己是空仓的，看到这个价格会不会心动，会的话补。不会的话，等。

大家可能更关心的近期的一些板块。

那很简单的一些说明。

已经炒作结束的，如雄安现在你还会去买吗？

如世界杯，青岛这些即将兑现，当然是要逢回踩低吸。但过了7月你还会买吗？

贯彻全年的芯片，医药，内需消费，这些只要跌到了合适的位置如60天或者年线，当然是可以考虑低吸的。因为机构还是要回来玩的。

第四个：流动性问题/量能问题

在直播最多人问的，手里的某个票要不要补仓。

补仓的意义是什么，降低成本。

本来这个问题，应该在仓位控制里面讲。

但在流动性问题里面讲，其实更好。

今天的100多个跌停里面，大部分的跌停，是无量的。

也就说大部分的个股，是被市场拖累跌停，缩量跌停而且没有人接盘的。

被动跟随指数大跌的，是绝对不可以加仓的。

因为本来就处于尴尬的无人问津的板块，你的加仓就毫无意义。

等不到的解放军，你降低成本的意义何在呢？

举个例子，很多人问的，都是一些青岛的潜伏盘或者金融开放的。

这些票，做的就是纯左侧的买入，等资金来抬轿的行为。

如果出现了市场大跌的行情，未来资金来做启动题材的点火。

要先解决什么问题？套牢盘，对吧。

所以如果潜伏失误，那么什么时候是加仓时机？

有资金点火的时候。

左侧失误的时候，等待点火时机来补仓。这才是正确的机会。

左侧失误的时候，继续加仓摊平成本，万一没有资金来点火加仓意义何在？

那如果不是潜伏，而是追高被套，那就要看量能了。

因为你会追高的票，一定至少是个市场热门，对吧。

不热门，你怎么会去买，右侧行为就是买热门。

既然买热门，你就要知道判断资金是否出货了。

如果出货了，表象，一定是放量的下跌。

市场高人气个股，如昨天的南京聚隆，高达84的换手。几乎能卖的都卖了。

放量高位阴线，基本就是死刑了。

这个还问要不要补仓的，就是学费没交够了。

很多人不懂的死亡换手是什么原理。

我也借此科普一下。

死亡换手是次新股的换手率大于70%，尤其是开版时间较短，如3个月到半年内的一些次新个股。

出现了死亡换手，并不是一定死，只是大多案例都死了。

原理也很简单，过了70换手，代表大多数人的成本是接近的。

这个时候如果次日低开砸盘，那么几乎所有人都是套牢盘。很好理解吧，

如果次日高开，那么所有人都是获利盘，但盈利不多会有人等待。

所以死亡换手的可怕之处在于，不可以低开，只要低开就触发囚徒困境踩踏。

如果游资要做高开，那意味着他几乎和昨天的所有人都是对手盘，他会拉的非常辛苦。只能用资金优势打上去，而且速战速决，才能让抛压降低。

这对游资的水平和资金都是重大考验。小游资做不起死亡换手的票。

但凡死亡换手的票次日能新高或反包，背后主导者必然是有实力的。

这也是一个经验分享给大家。

用通俗的话说，当弱不弱则转强。这就是死亡换手的参考价值。

结论：

流动性较弱的冷门票，被动被砸，一般减仓止损为主，不做补仓，等点火资金来的时候可考虑补。

流动性强的热门票，高位被砸放巨量阴线死路一条， 更加不能补。

如果你对反包存在一些幻想，那么实战多了就知道自己的胜率如何了。

一些特殊的例子，如死亡换手次日反包，这种完全属于运气，不要拿运气来做仓位控制的准则。

第五个：什么情况下可以装死反弹

我相信这个可能是大部分读者最关心的。

因为犹豫导致了砍仓不果断，接着继续砸下去更加心疼索性装死。

装死这种行为，其实是下策。

因为你失去了主动性，只能被动等待命运。

抱有这个思想的人，你在股市投资这条路，会走的很艰辛。

特别是爱好短线的人，一次装死可能会回本，长期装死必然亏钱。

那么是否可以装死的核心在于：时间窗口。

时间窗口，就是未来资金会不会来。

这是最重要的依据。

随便举例，我再上面的几个思路里面写了，如医药，芯片。

这些都是贯穿全年的机会，芯片是国家发展必须做的。医药是大量机构抱团的。

再说一些短线的，比如青岛，世界杯。兑现时间只有10多天了。

你觉得资金会在还有10多天才兑现的题材上直接清仓吗？

显然是不可能的。再不济，也是横盘出货。

那么在这种情况下，你在龙头票上，注意，这里是有前提的。

必须是市场的龙头。这里才是可以装死的。

因为大家心里都很清楚，龙头是市场的合力，套也就是一时而已。

但如果持股的不是龙头，那就很尴尬了。

这就涉及到了流动性问题，

非龙头，即使题材正宗，也因为缺乏流动性而难以再走一轮。

这就是死也要死在龙头上的原因。

当然，这个龙头不能是已经兑现过的题材。

如果世界杯都开完了，你还喊我死也死在啤酒上，那可不是我教的。

一口气写了4个多小时。

都是长期在市场搏杀的经验。

对于老手来说，可能没什么价值。

但对于新人，应该是一篇比较完整的控制回撤的做法了。

遇风险，先降仓

看趋势，定补仓

放巨量，别幻想

想装死，龙头上

基本可以精简到这些话了。

控制回撤，不是没有回撤，而是用你的体系来降低损失。

要想跑赢市场，你必须有一套完整的体系来面对风险。

亏钱不可怕。可怕的是你亏的不明不白毫无价值。

没有谁天生就会交易，亏损的学费是一定要交的。

本文没有写空仓的时机，因为我不是一个时常空仓的人。

我有时候也会选择在一些时间窗口不远的个股上装死。

市场并不存在完美的体系，但一定会有适合你自己的体系。

这就需要博采众长，来形成自己独一无二的风控体系。

希望本文能给你带来一些帮助。

也欢迎大家在评论分享一些你自己的方法。