声学龙头歌尔股份自调整后涨超80%，半年报亮眼，还值得投资吗？

歌尔股份半年报亮眼

半年报正在预告中，声学龙头歌尔股份继一季报业绩大放异彩后，如今半年报也是继续亮眼。

东哥今年分析歌尔股份的次数比较多，可以说是东哥的爱股，在2月份，这个票出现在了东哥的科技专栏《科技2020，下一个科技茅台》的消费电子篇，第二次是在3月份业绩预报后，第三次是在3月底，第四次是调整后，4月1日，东哥写了，《声学龙头歌尔股份回撤40%，40倍PE，净利增速超40%，到位了吗？》，里面就给出了歌尔股份的机会，4月1号的歌尔股份在17元一线，如今涨到29元，涨幅79%，这个幅度可以说是很乐观了。

当时东哥写到，歌尔股份发布公告，预计一季度净利润为2.85亿-3.25亿元，同比增长40%-60%；是历史最好的一季度。相比去年同期，主要是因为公司智能无线耳机产品销售收入增长，盈利能力改善。19年是科技大爆发的一年，业绩基本都是高增长的，而一季报，几乎所有行业业绩都不景气，高景气的科技就容易受到资金的青睐，这也是东哥看好歌尔股份以及科技股的原因。

改善

而在高业绩增速却大跌超40%，成为最惨科技股之一后，但业绩没那么差！所以，东哥给出公司作为声学光电行业龙头， 继续看好公司长期成长趋势！目前歌尔股份50倍PE，43%的增速，不算太贵，逢低吸。如果买了的人吃大肉了。

那么，我们再说一下如今的半年报，歌尔股份发布2020年半年度业绩预告，归属于上市公司股东净利润7.6亿元-7.86亿元，比上年同期上升45%—50%。这个业绩依然是超出了预期，算是给科技股打鸡血！利好无线耳机概念，所以，今天无线耳机、智能音箱板块大涨，歌尔股份逼近涨停，创了历史新高，那么，歌尔股份的业绩是如何持续优异。

公司给出的是相比去年同期，主因是公司智能无线耳机产品销售收入增长，盈利能力改善。但是看了东哥在4月1号文章的就知道，东哥已经给出了中报业绩继续强劲的逻辑。

歌尔股份到底靠什么走强

我们今天不妨再挖一挖，歌尔股份到底靠什么走强！

这个在大家被称为代工厂的企业，去年背靠着苹果和华为等各大手机厂商火起来了！对，你可以说歌尔股份没有多少硬科技，就是做无线耳机的，可是在消费电子大爆发的一年，它就是火了。 歌尔股份在自己的领域，可以说是龙头了。公司紧紧把握智能无线耳机产业创新机遇，发挥传统无线耳机业务既有竞争优势，整合供应链资源，服务国内外客户，继续巩固公司在全球声光电整体解决方案领域的领先地位。

除了无线耳机，公司在VR/AR领域也发力，带来长期成长潜力，公司具备成熟的光学技术和智能硬件设计制造能力，与全球科技大厂深度合作布局 VR/AR 产业链，今年随主要客户 VR 新产品上市与量产，公司 VR/AR 业务有望恢复成长，并长期受益于5G技术的推动及国家全方位支持。

在一季报预告后，公司就已经积极推动复工复产正常化，进展顺利，体现了公司作为行业龙头的管理能力和资源调配优势，为订单按时高效交付打下坚实基础。所以说，中报预期也不会差。

除此之外，最核心的因素就是上半年消费电子的需求较大，尤其是作为苹果供应商的歌尔股份，并且据说，苹果以后的新款手机，将取消附赠耳机和充电器，这样可以节省成本，在价格上保持竞争力！对歌尔股份这种苹果耳机供应商，也是利好消息。

歌尔股份还值得投资吗

那么，如今的歌尔股份还有投资价值吗？东哥认为，机会总是稀缺的，在低位没有抓住，就只能再等待机会，如今，歌尔股份的估值已经从4月的40倍，涨至如今的80倍，已经算贵了，所以现在不具备投资价值，因为东哥不会追高。

当然从长远的角度上来看，歌尔未来依然有机会，未来随TWS耳机销量继续高增长，新型智能硬件全面开花，除无线耳机、VRAR外，预计智能手表、音箱、游戏配件等组装也将全面向好，承接海外同行份额，受益于大陆电子组装崛起机遇， 给声学、光学等零部件带来更多机会，继续看好公司长期成长趋势！但是要耐心等待调整后的机会。