金融危机到底是什么，它是怎么发生的？会产生什么影响？（金融危机?）

这么说吧，以美国 2008 年的次贷危机为例，当时的金融危机是被买房的压力逼出来的。

本文就给大家讲讲美国人为什么在买房这件事上玩脱了。

首先我们先来了解一下：

一、美国人是咋买房的

美国三里屯的托尼将现身说法，讲讲他买房的心路历程。

托尼最近要结婚，准备买个房子，不过钱不够，咋办？

去银行，找贷款。

然而银行的钱也不是大风刮来的，要是阿猫阿狗谁都能借，那银行早关门了。

所以银行需要先对托尼的贷款资格进行一个评估打分。

最终，经过银行评估，

托尼有资格贷款。

于是银行就会借钱给托尼买房。当然，托尼得写一张欠条给银行。

这张欠条就叫住宅抵押贷款合同。如果托尼还不上钱，银行就有权把房子收走。

那么问题来了：银行靠啥赚钱呢？

很简单，还钱的时候，托尼不光要还从银行那儿借来的钱，还得给银行利息。银行主要就靠利息过日子。

于是生活中很多像托尼这样的人实现了美国梦：买房子，迎娶白富美，走上人生巅峰。

不过大家想想就会发现其中的问题：买房的人爽了，慢慢还钱就成，但有些人就得犯愁了。

银行渐渐地发现，手里剩下一大堆欠条。

但欠条这玩意儿，

如果大家都还钱，

拿着它，可以赚钱。

如果好多人赖账，

拿着它，麻烦就大了。

很没谱啊！会变成哪种情况，很难说得清，于是人送称号：

手里拿着这么一堆东西，小心脏怎么受得了？

那该咋办呢？

二、欠条的另类玩法

话说在美国，有些金融机构就是专门收欠条的。

比较出名的是房地美（联邦住宅贷款抵押公司）和房利美（联邦国民抵押贷款协会），简称「二房」，是美国政府成立的机构，专门收欠条，为银行分忧。

二房从银行那儿买下欠条，银行因此有了现金，又能借出去赚利息了，爽歪歪！

但是问题来了：二房拿着这么多欠条，到底在图什么啊？

扶稳坐好，下面就是见证奇迹的时刻！

虽然收了这么多欠条，但二房并不想承担风险，于是就琢磨着，把这些欠条包装一下：

变成理财产品！

比如说债券什么的。

把房屋贷款合同变成理财产品，这就是传说中的资产证券化。

这么酷炫的产品，就差个霸气的名字了。

那就叫 MBS 吧！俗称「美白霜」。

然后二房就拿着这些理财产品到处去卖，接盘的都是有钱的主儿，比如投行、基金、保险等。

这些投资机构有的是钱，放在手里会烂，倒不如买点理财产品赚点。

二房靠着将 MBS 左手倒右手，就赚了一笔差价。

投资机构买了二房的理财产品之后，每个月坐等托尼还的房贷就能来钱。

这样看来，银行在赚钱，二房在赚钱，投资机构也在赚钱，一个个都在赚钱，那到底是怎么赚的呢？

三、赚的都是哪些钱

整个流程有点复杂，简单概括一下，这些机构无非只做了这么一件事：

相信托尼的人品！

而他们赚的钱，其实就是托尼还的利息！

相当于托尼交的所有利息当中——

这个故事告诉我们：

人品税是真实存在的！

当然，如果人人都是还得上钱的高富帅，对大家都好。

但那些穷光蛋咋办呢？

美国八环外的二狗子，

也动了买房的心思。

那么问题来了：他够资格吗？

像这种信用高、人品好、说还就还的人借的贷款，就叫优贷。

像这种要啥没啥、人品不佳、借了钱不一定能还上的人借的贷款，就叫次贷。

二狗子要买房，但是银行怕他还不了钱，不肯借给他。于是要想让二狗子有钱买房，离不开三波助攻：

第一波助攻：美国政府

21 世纪最初几年，美国人「水逆」。

倒霉到啥程度呢？连上个班都可能被飞机撞到。

美国经济被掏空到没什么消费，政府就想用房子来刺激一下，但是二狗子信用低，银行不愿借钱给他，于是政府就出面了。

于是政府又找到美联储商量，想办法让银行有钱可借。

美联储下调了一个叫「联邦基金利率」的东西，它是银行之间互相借钱的利率。

美联储控制这个利息，就能影响经济，像这样：

利息低，银行愿意多借钱，市场上钱就多，就能刺激经济。

利息高，银行借的就少，市场上钱就少，经济就冷淡。

这个利率一降，银行就能借到更多的钱了，贷款给二狗子的钱就有了。

银行借钱给二狗子买房，收回欠条，要是以后二狗子还不上钱，那就卖房还钱。所以要么收钱，要么收房，银行这波不亏。

第二波助攻：银行＆二房

银行可不傻，虽然这是政府的旨意，但如果市场上买房的有钱人越来越少，借给二狗子之后，房子卖不出去，银行还怎么赚钱？

还是和优贷一样的配方：把欠条的风险转给二房。

银行把二狗子的欠条给二房，

二房把欠条包装成理财产品 MBS。

买房的二狗子越来越多，欠条和 MBS 也越来越多，长期这样下去，二房也吃不消啊！

咋办呢？

在美国，遇到困难不用怕，人家的特产就是超级英雄。

只要大喊一声救命，就会有接盘侠来救场。

这个接盘侠就是投资银行，江湖人称投行，擅长空手套白狼。