美国硅谷银行倒闭后被接管，原因详解（美国硅谷银行排名前十）

这一次危机怎么来的？跟美联储前几年大放水，以及最近疯狂加息有关。。

硅谷银行的主要客户集中于高科技企业和以及未盈利初创企业。在融资成本极低的时代，这些科技企业，尤其是初创科技企业获得了巨大融资支持。那些暂时用不到的钱，这些科技企业往往选择将钱存在硅谷银行。2020年美联储再度史无前例大放水，天量资金流向市场后，硅谷的科技企业手握重金却无处可投，于是都存到了硅谷银行。硅谷银行资产规模迅速扩张。

该银行的资产和存款在2021年几乎翻了一番，然后，硅谷银行把这些钱，大部分投入了美国国债和其他政府资助企业的债务证券。从资产负债表上来看，硅谷银行在国债和MBS上带来的回报水平是1.49%和1.91%，减去0.25%左右成本，完全能够盈利。

不久之后，美联储开始加息。利率上升导致收益率较低的现有债券价值下降。银行拥有大量此类债券（包括美国国债），目前正面临巨大的未兑现损失。

再者，美联储持续大幅加息导致去年以来美国IPO市场不景气，众多高科技初创企业不得不从硅谷银行持续抽走大量存款支持自身业务运营，导致硅谷银行存款流失加剧。

于是，硅谷银行直面——存款流失、债券减值的双重困境。

债券价值大幅下降对银行虽然来说不一定是个问题，除非它们被迫出售这项资产以应对存款提取。如果银行能够持有债券组合直至到期，就不会产生损失。但若银行突然不得不亏本出售债券以筹集现金，根据会计规则，它们要在损益中计入已实现损失。尴尬之处在于，硅谷银行没法完全做到持有到期。

2022年的第二季度到第四季度期间，硅谷银行的存款额下降了13%，今年1月至2月继续下降。标普(Standard & Poors)的信用分析师在将SVB评级降至比垃圾级高一档的报告中写道，SVB存款下降“部分是因为其存款主要来自于依赖投资者资金支持的科技公司的存款，而在过去一年里公开市场和私募投资都出现了放缓。”这些分析师表示，他们预计硅谷银行的存款总额可能会进一步下降。

硅谷银行的债务证券价值在去年大幅下降。截至2022年12月31日，硅谷银行的资产负债表显示出，标记为“可出售”的证券的公允市场价值为261亿美元，比286亿美元的成本还要低25亿美元。根据会计规则，将资产标记为“可出售”后，硅谷银行可在计算收益时剔除相应资产的账面损失，不过在整体权益中仍要计入。

于是，导火索来了。

硅谷银行刚宣布从其投资组合中出售210亿美元的证券、并在2023年第一季度录得18亿美元的税后亏损。另外还表示将持有22.5亿美元的股票出售以支撑财务后，开始遭遇考验。债券价格持续下跌，而银行却亏本出售，说明客户存款已经枯竭。

硅谷银行这个动作都吓坏了许多著名的风险投资家，据消息人士称，他们指示投资组合中的企业限制风险敞口并从银行提取现金。其他风险投资公司已要求至少将部分现金从银行转移出去。

之后，硅谷银行发生了挤兑，股价也崩了。不断上升的利率损害了硅谷银行债券持有的价值。该银行周三晚间披露已经以亏损出售了大量这些债券。投资者抛售了股票，使客户感到惊慌，并引发了银行挤兑。

根据加州金融法典第592条，它已经接管了硅谷银行，理由是流动性不足和资不抵债。DFPI指定联邦存款保险公司（FDIC）作为硅谷银行的接管方。

美国联邦存款保险公司称，硅谷银行的总部和所有分支机构将于2023年3月13日星期一重新开放。