【股票资本市场】天风国际股票资本市场周报（2023.1.30-2023.2.3）（天风资产）

宏观市场概况

全球市场概况

本周美股市场表现，标准普尔500指数涨1.6%，道琼斯工业指数跌0.2%，纳斯达克指数涨3.3%。美国财政部长珍妮特·耶伦表示，如果立法者不能提高债务上限，美国将面临灾难性的债务危机，并将面对螺旋式的经济衰退。美联储进一步放缓加息，美联储货币政策委员会（FOMC）宣布加息25个基点，将联邦基金利率的目标区间上调到4.50%至4.75%，符合市场预期。美国财政部表示，债务上限将导致票据发行改变，债务上限措施应持续到6月初，回购计划仍在考虑之中。美联储主席鲍威尔表示，美联储会讨论暂停加息前再加息几次；美联储并没有探索暂停加息之后再重新开始加息的可能性；美联储今年不会降息；通胀远高于目标，美联储坚决致力于让通胀达到2％的目标，长期通胀预期保持稳定，如果通胀下降速度比预期的快，这将影响美联储政策决策；劳动力市场仍然“极度紧张”；就业增长势头强劲；通胀可以回落到2%，而不会出现真正严重的经济衰退，经济增长将继续保持温和，建设支出将支持今年经济增长。

美国房地产市场继续降温。美国2022年11月FHFA房价指数环比下降0.1%，11月S&P/CS20座大城市房价指数同比增幅降至6.77%，抵押贷款利率上升使美国房地产市场进入“隆冬”，成屋销售出现十多年来最严重年度下滑。美国2022年第四季度劳工成本指数环比上升1%，已连续三个季度升幅走低，预期升1.1%，前值升1.2%。美国1月芝加哥PMI为44.3，创2022年11月以来新低，预期为45.1，前值为44.9。美国1月ADP就业人数增加10.6万人，为近一年来最差表现，预期17.8万人，前值23.5万人。美国上周初请失业金人数为18.3万人，创2022年4月23日当周以来新低，预期20万人，前值18.6万人。美国1月挑战者企业裁员人数为10.29万人，前值4.36万人。

欧洲市场方面，欧洲斯托克指数涨1.2%，富时100指数涨1.8%。欧洲央行银行贷款调查显示，去年第四季度欧元区银行大幅收紧信贷标准，企业信贷标准收紧幅度为2011年主权债务危机以来最大；银行预计今年第一季度信贷标准将继续收紧。德国总理朔尔茨会见阿根廷总统费尔南德斯，呼吁重启欧盟与南方共同市场自贸协定谈判，他表示，对达成协议持乐观态度。美联储放缓加息幅度至25个基点落地后，欧洲央行、英国央行等全球主要央行亦纷纷公布利率决议，欧洲央行将三大主要利率均上调50个基点，鉴于潜在通胀压力，拟于3月份再度加息50个基点，然后评估货币政策后续路径。欧元区1月工业景气指数为1.3，创2022年7月以来新高，预期-0.6，前值-1.5；1月服务业景气指数为10.7，预期7.9，前值6.3；1月消费者信心指数终值为-20.9，与预期及前值一致。德国2022年第四季度未季调GDP初值同比升0.5%，预期升0.8%，三季度终值为升1.2%；季调后GDP初值环比降0.2%，预期持平，三季度终值为升0.4%。欧盟统计局公布初步数据显示，经季节和工作日调整后，2022年欧元区GDP同比增长3.5%，欧盟增长3.6%。

世界主要股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，Wind截至2023年2月3日

世界主要股票指数本周表现

资料来源：彭博，Wind截至2023年2月3日

资料来源：彭博，Wind 截至2023年2月3日

标普500指数板块表现方面，本周各板块大部分上涨。上涨板块中，通信板块录得最大涨幅，上涨10.4%。其他上涨板块中，可选消费板块、信息科技板块和房地产板块都有超过5%涨幅，分别上涨8.1%、6.7%和5.3%。本周下跌板块为能源板块和医疗板块，分别下跌4.5%和0.4%。

标普500成分股本周各行业表现

资料来源：彭博，截至2023年2月3日

中国/香港市场概况

中国股市方面，沪深300指数本周跌1.0%。国务院总理李克强考察人民银行、外汇管理局并主持召开座谈会；李克强指出，金融系统要继续提升服务实体经济水平，这关系市场预期，稳定的预期是市场经济的硬通货，要深入落实稳经济一揽子政策和接续措施，加大金融对扩大内需优化结构支持，改善民营经济和中小微企业融资环境，防范化解金融风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。中国资本市场迎来全面注册制时代。2月1日，证监会就全面实行股票发行注册制涉及的《首次公开发行股票注册管理办法》等主要制度规则草案公开征求意见。中共中央政治局就加快构建新发展格局进行第二次集体学习，要求坚决贯彻落实扩大内需战略规划纲要，建立和完善扩大居民消费的长效机制，适度超前部署新型基础设施建设，扩大高技术产业和战略性新兴产业投资，持续激发民间投资活力。

2022年我国服务贸易保持较快增长，全年服务进出口总额59,801.9亿元人民币，同比增长12.9%。其中，服务出口28,522.4亿元，增长12.1%；进口31,279.5亿元，增长13.5%；逆差2,757.1亿元。财政部公布2022年财政收支情况。2022年全国一般公共预算收入203,703亿元，比上年增长0.6%，扣除留抵退税因素后增长9.1%；2022年国有企业营业总收入825,967.4亿元，同比增长8.3%；利润总额43,148.2亿元，下降5.1%。国家统计局公布数据显示，中国1月官方制造业PMI、非制造业PMI和综合PMI产出指数分别为50.1%、54.4%和52.9%，三大指数均升至扩张区间，经济景气水平明显回升。

恒生指数本周跌4.5%，恒生中国企业指数跌5.0%。香港金融管理局表示，2022年外汇基金录得2,024亿港元投资亏损，投资回报率为-4.4%；外汇基金总资产减少5,591亿港元至40,111亿港元。2022年12月底，外汇基金累计盈余为5,555亿港元。行政长官李家超主持“你好，香港！”启动礼，为一连串向全世界说好香港故事、推广香港商机、文化景点和旅客体验的活动揭开序幕，下月起向全球旅客送赠50万张机票，为期六个月，料可吸引150万人次来港旅游。美联储一如预期加息0.25厘，不过港银未有出手跟加，三大发钞行宣布维持最优惠利率（P）不变。特区政府统计处公布预估数字，去年GDP实质按年跌3.5%，差过市场预期；有分析预测今年本港GDP或可按年升5%。

中国/香港股票指数过去一年表现

资料来源：彭博，Wind截至2023年2月3日

中国/香港股票指数本周表现

资料来源：彭博，Wind截至2023年2月3日

资料来源：彭博，Wind截至2023年2月3日

恒生指数行业板块表现方面，本周内各板块大部分下跌。下跌板块中，资讯科技业板块录得最大跌幅4.8%。其余下跌板块中，地产建筑板块和金融板块分别下跌3.9%和3.7%。本周唯一上涨板块为电讯板块，上涨1.1%。

恒生指数本周各行业表现

资料来源：Wind，截至2023年2月3日

香港IPO市场概况

近期IPO公司后市表现（2021年8月至今，集资额10亿港元以上）

资料来源：彭博，截至2023年2月3日

本周香港IPO（融资额在10亿港元以上）

本周没有融资额10亿港元以上IPO。

部分香港待发行IPO（2022年9月至今，由主要中外资机构保荐）

资料来源：香港联合交易所，截至2023年2月3日

香港市场配售及要约收购概况

本周香港配售一览

数据源：香港联合交易所，截至2023年2月3日

本周香港要约收购一览

本周没有新的要约收购个案。

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