港股打新｜裕程物流新股分析+申购策略（港股打新中签是多少股）

年底的新股会扎堆来，尤其是12月份和1月份，因为1月份不上，资料又要发回去重填后补了！😄接下来的一个月，新股会比较多，目前港股打新一半是火，一半是水，市场情绪还是比较无脑的，热的时候啥股都涨，跌的时候，看好的股都能跌，近期打新情绪有所上涨，谨慎分析，乐观看多。昨天暗盘的清科创业富途暗盘有48.36%的涨幅，辉立有38.55%的涨幅，中签率很低为2%，恭喜很多吃肉的伙伴，不过不建议长持，建议如果是打新的钱，遵循暗盘卖出或首日卖出的原则。

目前月底新股扎堆的这种情况，对于小白新手来说，建议打分在2分以上的新股（慎重看分析报告和点评），超过1万的建议融资申购一手、低于5000的新股现金打新一手，剩下如果有富裕的话，看情况融资还是现金一手，还是那句话，控制好成本（本金），每年有100多只新股，有好股的话，坚持在场最重要。

近期上市的热门新股预告

我们现在开始分析一下这家公司，看看是否值得申购。

一、新股基本情况分析

裕程物流-新股情况介绍

二、新股的成长性分析

裕程物流的成长性财务数据分析

财务分析：招股书上数据可以看出，

（1）营业收入：2017、2018、2019年公司营业收入分别为4.25亿元、4.63亿元、3.53亿元，近三年年复合增长率为-8.86%；2019年前八个月、2020年前八个月营业收入分别为2.14亿元、5.53亿元，前八个月年营收复合增长率为158.2%；

（2）净利润：2017、2018、2019年净利润分别为1378.6万元、440.1万元、-7980万元，近三年净利润年化复合增长率为负；2019年前八个月、2020年前八个月净利分别为-630万元、2587.3万元；

三、盈利能力分析

1、毛利率分析：2017、2018、2019年全年，毛利率分别为10.92%、9.94%、9.6%；2019年前八个月、2020年前八个月毛利率分别为9.84%，10.78%；

2、净利率分析：净利率为2017、2018、2019年全年，净利率分别为3.24%，0.95%，-2.26%；2019年、2020年前八个月净利率分别为-0.29%，4.68%；

四、同行业港股新股暗盘及首日涨幅情况

历史数据回溯，货运物流股即使上涨，涨幅也有限，扣除申购费用，基本上也没有太多利润。

五、新股打分情况（文章下方会详细分析评分情况）

最终统计：裕程物流新股打分总分为 0分

新股分析：减少破发，建议0分以上申购，保守型2分以上申购，激进型-2分以上可申购。

五、一手中签率预测

公开发售750万股，5000股为一手，折合1500手，甲乙组分组后，甲组初始发行为750手。

按目前市场热度来看，预测8000人申购，不超购，预计发行甲乙组各750手，以8000人申购来说，一手中签率约为5%-10%。

以上方法仅供建议参考，不构成投资建议切记我们投资是用闲钱投资，科学投资，非赌博才能笑到最后）

港股新股有30%的破发概率，烂股因为申购的人少，所以中签率还特别高，打到烂股的话，损失也很大，钱挣不完，但会亏的完，所以一有新股，我们不应该马上入手申购，而要细致分析一下这只股的情况，然后结合自己的账户情况制定适合的申购策略，申购策略方式有：

（1）手里的所有账户现金一手申购或融资一手申购；

（2）少数成本低的账户现金申购一手，博冷；

（3）预期收益不错，可融资多手申购；

（4）不看好，不申购；

 学习的目的是为了我们要学会自己分析，不能人云亦云。虽然分析后也不见得肯定能够保证新股上市不破发，但至少我们了解了新股的基本情况后，如果打分情况良好，我们就可以减少新股破发的概率，再根据自己的资金情况、账户情况做出适合自己的申购策略，减少破发风险。

六、申购及分析新股过程如下：

一、开户、入金、出金流程

1、开户：港股打新账户太少的话，陪跑的概率很高，为了避免陪跑，建议多账户打新（同一个人可以开设多账户，已筛选的29家券商账户，同一个人开户并不冲突）。

 【爱财公社】港股打新快速学习教程3.0

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【爱财公社】现金打新0元的港股券商汇总

 【爱财公社】开户链接见文末二维码

2、入金：建议香港卡入金（最便捷且成本最低）、华美卡、SIB卡入金手续费高；

 【爱财公社】可以用大陆卡入金的券商汇总（大陆卡入金会存在不成功的情况）

 【爱财公社】内地办理香港卡的几种办法（自行对比文中推荐的几种方式，选适合自己的）

 【爱财公社】内地办理香港卡之渣打银行

（50万3个月理财，条件较简单，联系客服）

3、出金：办理香港卡出金。

 【爱财公社】内地办理香港卡的几种办法（券商出金回来，港卡是唯一通道）

二、打新股之前的准备

1、哪些新股可以打：

（1）手机下载捷利交易宝APP，在APP中可以看到已上市或待上市新股；

捷利交易宝APP-新股通-今日申购，里面可以找到目前这只新股，点击进去可以看到新股相应信息。

此页面也可以看到下一步将要上市的股票-最新递表

2、分析新股的得分情况，得分高的可以打。

 得分出来后，结合新股的各项分析后，确认申购方案；

减少破发，建议0分以上申购，保守型2分以上申购，激进型-2分以上可申购。

三、新股的情况分析

1、新股的基本情况

（1）新股的股票名称和股票代码；

（2）主板/GEM（08开头的是创业板）；

香港的主板和创业板的划分不同，主要有如下不同：

A、香港主板上市，要求市值不低于5亿港币；而GEM创业板的市值要求不低于1.5亿元；

B、主板上市公司须至少有三年业绩纪录，创业板则无盈利纪录要求或其他财务标准或收益规定，公司只要在申请上市前24个月有活跃业务纪录即可，如果公司规模及公众持股权方面符合若干条件，甚至这些纪录港交所还可减免至12个月。

C、主板无明确规定公司要有主营业务，但创业板公司必须拥有主营业务。

（3）招股时间（新股申购时间）

备注：A、招股期一般是3-5天，同一只股不同券商的招股期也会有所不同，具体的招股截止日期，以各券商规定的日期为准；

B、如果热股很热，券商也可能会提前关闭申购通道；

C、有人问招股时间内，哪个时间段提交的新股中签率最高，这个答案和A股新债申购的不同，A股新债会按提交的先后顺序提交，生成编码，传说10点前后申购，中签概率最高。港股打新招股期是一个时期，然后招股期结束，统一提交系统，所以并不存在哪个阶段申购成功率高的说法；

D、招股期间很多券商可以随时更改撤销申购没有费用，如富途、华盛、尊嘉；有些券商不允许取消或电话才能取消并会产生取消手续费，视不同的券商情况不同而不同。

（4）上市时间（正式在市场上买卖时间，前一天暗盘）

查看上市时间：在券商账户，申购新股的时候会显示上市交易时间，大部分券商有暗盘，暗盘时间一般是16:00-18:30，暗盘指的是券商的交易系统，也可以进行新股的交易和买卖。如果暗盘上涨幅度超过心理预期，也可以暗盘卖出。

我们港股打新，挣的是市场情绪的钱，所以原则上是首日卖出或暗盘卖出，暗盘最香的是富途暗盘，因为富途是券商独立暗盘，经常比辉立的共享暗盘涨幅更高。所以要记好上市时间。不过如果关注了【爱财公社】群，申购期、暗盘、首日会有相应的信息告知大家，也不用担心会错过。

2、新股的关键信息

2.1招股信息项

（1）查看是否有旧股

A、招股书下载电脑端；披露易-股票代码-标题类别及文件类别-标题类别-上市文件-全球发售

B、招股书手机端；捷利交易宝APP-新股通-已上市（待上市）-简况-招股书

C、招股说明书-重要提示页面-发售股份数目，查看是否有旧股

D、新股发行同时卖旧股，扣2分，没有旧股不加分。

总结：招股书显示，无旧股，是否有旧股此项打分0分；

（2）保荐人（上市推荐人和担保人）

A、保荐占比70%的公司首日上涨，则认为业绩优秀+2分；大于40%小于70%或保荐少于8只的不加不减分；小于等于40%-2分；

B、捷利交易宝APP-简况-保荐人；如有几个保荐人，成绩相加后算平均分；

总结：本次独家保荐人，历史保荐业绩40%-70%之间，因此保荐人得分为0分。

近期保荐人业绩展示，并无太明显的护盘行为。

2.2股东信息项

（1）基石投资者

A、明星基石投资者；高瓴资本（Gaoling Fund，L.P或YHG）、新加坡政府投资有限公司（GIC）、中国国有企业结构调整基金股份有限公司、橡树资本（OAKTREE)；

B、明星基石投资者+2分，普通投资者不加分不减分；

总结：根据捷利交易宝内容显示，本次无基石投资者，因此基石投资者得分0分；

（2）IPO前投资者（是否有禁售期）

A、IPO前投资者有禁售期/无IPO前投资者，不加分不减分；没有禁售期，减2分；

B、招股书中查找禁售期；

招股书中的禁售说明

IPO前投资者的禁售期

总结：招股书中显示，本股对IPO前投资者有禁售期，禁售期项为0分；

2.3基本面信息项

（1）所在行业

A、热门行业：物业管理行业、软件服务行业、医药及医疗设备，+2分

B、家庭电器及用品、其他金融、消闲设施，-2分；其他不加分不减分。

C、招股书行业概览中查看所在行业。

总结：通过招股书了解，裕程物流属于物流运输行业，所在行业项为0分；

（2）估值

A、新股发行时的市盈率；市盈率PE=市值/净利润，市盈率越低越好，说明回本年限短，回本越快；

B、市盈率需要对比新股市盈率和同行业其他公司的市盈率对比，判断新股估值贵还是便宜；

D、市盈率低于同行公司的+2分；接近不加分不减分；高于同行公司的-2分；亏损为0分；

总结：裕程物流市盈率为亏损，因此估值项为0分。

四、统计总分：所有选项最高分8分，最低分-10分；

1、申购0分以上的新股，最终的预期收益最高。

2、但负分的新股，也有好股，如九毛九和阿里巴巴。

3、2分以上的新股破发率有显著下降。市场是变化的，打分标准会有变化，需要灵活应对。

五、打新费用

1、入场费=定价上限*每手股数+中签费

2、中签费=中签最高市值*1.0077（1为经纪佣金，0.0027为证监会征费，0005为联交所交易费）

3、未中签，入场费会退还，中签了最终价减少，结余的钱退回；

4、申购手续费

：券商有自己的申购手续费，如富途手续费为现金打新50元，融资打新100元，如果融资的话，会有券商或银行提供3.5%年息左右的利息；

各个不同的券商，有不同的手续费，港股每年有100多只新股，多账户打新建议选择现金0手续费或低手续费的券商，如辉立、华盛、尊嘉、玖富、友信、艾德、华泰等券商。

详细券商现金和融资打新资费见：券商打新资费汇总及开户福利（点击链接）

港股券商哪个券商好：港美股券商建议开户顺序及券商融资额度（点击链接）

六、招股期（可根据市场情况修改申购或撤销申购）

1、孖展；

杠杠的意思，又称“超购倍数”，可看出新股的热门程度。

（1）超购倍数/孖展倍数超过100倍算高，超过100倍就可以申购。

（2）指标在捷利交易宝中查询。捷利交易宝-新股通-主页-孖展

2、抽飞；

“飞”在广东话里是“票”的意思，票代表新股，抽飞代表取消认购，不买了。

（1）抽飞比例过高，超过亿元，代表市场由看好变成转淡，考虑是否撤销。

（2）抽飞在捷利交易宝中查询。捷利交易宝-新股-孖展

3、修改申购或撤销申购

操作办法：富途牛牛为例-新股认购-认购详情-撤销/修改

七、暗盘（前一天16:15-18:30）或上市当天卖出（9:30-12:00，13:00-16:00）

卖出最高价的时间，因为是小概率事件/盈亏同源，可以确定在同一个时间点卖出即可。

1、暗盘上涨

（1）可选择上市首日卖（大概率会涨）

（2）可选择暗盘卖（涨到心理预期）；

2、暗盘下跌，可观察首日涨跌的蛛丝马迹

（1）超额配售权；俗称“绿鞋机制”，实质上是保荐人护盘；

A、前提条件一：投资者申购的新股数量超过公司发行量；

B、前提条件二：稳定价格操作人愿意行使超额配售权；

C、如何确认是否有超额配售权；

（2）分配公告中“一手中签率”、“公开发售占比”、“乙组中签率”；

A、查找：披露易-输入代码-标题类别-所有-标题信息搜索“发售价及配发结果公告”；

B、一手中签率大于50%时，市场预期就不是很好，下跌可能性较大；

C、卖给普通投资者的叫“公开发售”，卖给机构投资者的叫“国际发售”，公开发售占比大于10%，说明新股下跌的可能性较大。

D、乙组和顶头槌都是有钱人，如果顶头槌的中签率小于10%，说明申购人数多；

（乙组中签率=乙组投资者配发的总股数/申购总股数）

结论：以上三个数据如果至少有一个好的，就上市首日再卖。

5、闲钱放在货币基金中获取收益；

备注：货币基金赎回一般需要2天时间，招股期一般是3-5天，时间上是来得及，但如果不勤快的人或比较忙的人，得备注一下时间，毕竟存取货币基金也蛮耽误精力的。

八、港股打新几个建议

1、港股打新挣的是市场情绪的钱，幻想卖在最高点是不可能的；所以要调整好自己的心情。

2、卖出原则：暗盘卖出或首日卖出；

3、坚持在场最重要；

4、该买要买，该卖要卖；

以上的课程分析是长投学堂港股打新课程的细致内容，如果是理财投资的纯小白，建议从长投学堂的小白理财营学起，学完理财营树立正确的理财观念后，长投的港股打新的课程，如果学完港股打新课程后，其实我们自己就可以分析每一只新股了。与其把挣钱的港股打新的新股分析听别人的分析情况，还不如自己知其然并知其所以然，靠自己的能力挣钱更踏实。

不过建议大家，在【爱财公社】的团队帮助下，挣出学费，再上长投的港股打新课程，那个感觉一定很爽，，因为我在长投的学费很久很久以前就挣回来了～

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