不负责任讲理财系列（一）理财前要知道的事（理财与不理财区别图）

不负责任讲理财

随着近几年“你不理财，财不理你”的声音越来越响，大家都开始重视理财了。那为什么要理财呢？大多数答案是“应对通货膨胀”，对，又不完全对。以我的理解来说，理财是为了保持“相对购买力”。可以从两个角度来解释。角度1，你现在的资产占中国的1%，那你可以购买1%的东西。十年后别人都通过理财实现了资产翻倍而你没有，那你的资产只占0.5%了，也就只能买0.5%的东西了。角度2，现在所有人平均资产100万，每人愿意在车上花费20%，那大家开的都是20万元的丰田。十年后大家通过理财实现了资产翻倍而你没有，那别人就会换40万的车，如果通货膨胀了，那可能就是别人换丰田你换宝来，比别人差一等。即使没有通货膨胀，也会是别人换宝马而你还换丰田，依旧比别人差一等。这就是我所说的，理财是为了保持“相对购买力”。

那是不是一定要理财？当然不是，我已经说了，理财是为了保持相对购买力，如果你现在的资产远远大于你想要的消费能力，那你完全可以不理财。长期来看，较稳健的资产配置组合收益平均大概是GDP的水平（指的是基金+理财+保险+存款等做资产配置），我们按6%来算。不愿意学习理财的人好歹可以做个定期，按3%来算。那每年理财与不理财的资产差距就是3%，22年会缩水一半。如果这个资产缩水的水平对生活的没有影响，那不理财也没有问题。

前边已经提到，是否要理财是根据自己的需求决定的。如果不需要理财，后边的文章都可以不看了。但如果需要理财，就要给自己找一个投资的目标。什么才是一个合适的投资目标？我只能说，适合你的才是最好的。在投资里，风险（或者叫波动）和收益是对等的。不存在稳赚不赔年化10%+的东西，之前大家觉得信托是，前两年违约的信托血本无归的不在少数，21年大家觉得雪球是，22年上半年的大跌也让不少人亏了10-20%。风险发生的概率可以靠知识去减少，但绝不会消失，所以你的资金能投多久，能承受什么样的风险，相对应的你就可以追求什么样的目标。比如你的资金可以放一年，还不能接受亏本，那你的目标只能是年化3%。比如你的资金能放3年，最多可以接受5%的亏损，那你的目标可以设在年化6-8%，然后去构建组合。但即使你能接受100%的亏损，你的目标也无法达到年化20%。因为目前没有哪类资产可以达到平均年化20%，只是有些产品可以达到。而产品能够达到，或多或少都有时机以及运气成分在。千万不要相信历史能达到20%的产品未来就可以，以历史判定未来是投资最大的坑。如果你不清楚什么样的波动对应什么样的目标，再对应什么样的投资组合，那你可以和你的理财经理沟通。如果他也不知道或者给你一个数却说不出逻辑，那我建议你自己思考。

另外提一点，很多人会把超过通胀当做自己的目标，甚至无法超越通胀的产品完全不投，这个是不科学的。原因之一是通胀水平无法确定，但更重要的原因是，不管你是否理财，通胀都是客观存在的。既然通胀客观存在，理财收益只对应风险和波动，那你在设定投资目标的时候就应该忽略通胀，只根据投资时间的长短以及风险（波动）承受能力来设定。

在构建资产组合之前，我们需要先了解如何选择投资的渠道。下面我就几种常见的投资类别讲一下各种渠道的优劣。

以上就是个人对于渠道选择的理解，投资最重要的依旧是投资标的，渠道差异影响有限，能了解最好，不能也不会影响太大。