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大家好，我是简七产品研究组的犀利君。听说我在做投资，有不少朋友问我：新手想学炒股，有什么方法推荐吗？每次碰到这类问题，我总会忍不住劝阻：股市波动太大，虽然看着挺赚钱，但风险也很高，还是不要轻易入场了。其实说实话，对大多数人来说，炒股并不是最佳选择。只要能好好存下钱，不亏钱、不被骗，就已经很了不起了。要是抱着赚高收益的想法，激进地追涨杀跌，反而容易亏得血本无归。为什么这么说呢？这就要从我自己的经历讲起了。
我接触股票比较早，早在2010年就已经开户了。但刚开始，我也是一枚“小韭菜”，别人推荐什么，我就买什么。我买的第一只股票，是因为看到新闻说有“利好”，结果这只股票，让我没几天就亏了10%。后来，我又听某财经频道的股评家推荐，买了一只“潜力股”。买入后，刚开始很快涨了20%；可没多久，股价就开始急转直下，最后深度套牢。一直套了4年多，我才割肉卖掉。经历了一次次亏损的教训，我意识到，不能再听消息炒股了。于是，我开始系统学习投资知识。2011-2014年，当时股市表现很差，我花了大量时间阅读投资大师的经典著作，特别是一些价值投资方面的书籍。“买入好公司并长期持有”，这句话给我的印象最深刻。当时也听说很多炒短线的方法，不是不能赚钱，但我自己折腾了一顿，把握不住。但这句话的标准，让我一眼能看得懂。抱着试试看的态度，我用价值投资的方法，自己在2014年底精选了几只好股票，买入后就持有不动。2015年，大盘冲上了5000多点，然后很快又跌回来了；同样是这段时间，我的股票仓位基本没什么变化，但本金翻了2倍多，远远跑赢了大盘。经过这件事，我明白了一个道理：靠谁都不如靠自己，要想炒股赚到钱，一定要选自己把握得了的方法，好好练习基本功。
之前我在看书的时候，经常会有这样的感觉：看别人分析得头头是道，好像都懂了；但合上书自己去分析，却还是觉得无从下手。后来我才明白，不说别人，反思自己：一方面是我的基本功不扎实，没有吃透所学的知识，另一方面，我并没有形成自己的分析思路，所以看问题经常抓不住重点。要解决这个问题，最好的办法，是先搭建一个自己的投资框架，然后往里填充各种知识。这有点像查理·芒格在《穷查理宝典》中特别推崇的一个理论：多学科思维模型。芒格认为，一个人如果要做投资，就需要阅读不同学科的书，学习这些学科中最重要、最基础的知识。同样道理，价值投资会涉及经济学、管理学、会计学、行为金融学等各个学科的知识，这些都是你投资的基本功，需要花时间慢慢学习。参考芒格的方法，我搭建了一个投资体系，用9个字来概括，就是“好行业、好公司、好价格”。
第一步，先看行业好不好，是不是有发展前景。俗话说：男怕入错行。大家在找工作的时候，都知道要挑好行业，但买股票的时候，却往往不太关心股票背后的行业。实际上，不同行业间差别很大，有些属于“躺着赚钱”，有些则赚得比较辛苦，属于“看天吃饭”；有些行业容易受到宏观经济影响，还有些则可以穿越经济周期，不断保持上升的趋势。正因为挑行业有这么多讲究，所以在投资之前，需要从经济周期、行业生命周期和波特五力等角度，先来判断行业的投资价值。第二步，再看公司好不好，赚不赚钱。挑选完行业以后，我们就要进一步去寻找行业里值得投资的好公司。这就需要我们学会阅读一家公司的财报。一般人都觉得，财报像是天书，很难看懂。但实际上，财报里藏了大量对我们很有用的信息，我们可以归纳为2部分：一部分和公司的经营情况有关，比如这家公司是做什么的？核心竞争力有哪些？等等。这部分内容不涉及专业知识，只要耐心都能看懂。另一部分是公司的财务数据，包括资产负债表、利润表、现金流量表三大表。这部分的内容会比较硬核，需要掌握一些基本的会计知识。但如果你能把这三张表给串联起来，深入挖掘背后的商业逻辑，那么你的分析水平就相当高了。除此之外，我们还要“货比三家”，再和同行2~3家公司的数据比较，综合分析它是不是符合好公司的标准。第三步，最后看价格，也就是股价便不便宜。找到了好股票，我们还要在便宜的价格买入。这样做的好处有两个，一是能获得更高的投资回报，另一个也是更加安全：如果你买入价格足够低，未来下跌空间也相对更小。为了找到便宜的价格，我们就需要学习多种估值方法，不论是常用的市盈率、市净率，还是投资大师使用的现金流折现法，都可以综合运用。
踏踏实实做完了这几步，看起来是笨办法，但能坚持下来，就已经跑赢了90%的人。说到炒股，很多人都会说不靠谱，一赚二平七亏损；可从这个角度看，真能自己仔细做判断的，还真不一定有10%的人。等你的基础知识扎扎实实建立起来了，剩下的就是不断实操和总结。不过，要提醒你的是，每个人对股市的敏感度是不同的：有的人对涨跌无所谓，该吃吃、该喝喝；有的人看到股价波动几毛钱，心脏就受不了。但要在股市里赚钱，没有一颗“大心脏”是不行的。如果大家想尝试股票，推荐先拿点闲钱出来尝试一下，万一真亏了，影响也不会太大；等你摸索出门道以后，再考虑投入更多资金。最后再强调一句，炒股是个专业活，不推荐你来赌一把。❤小助手播报如果你对犀利君分享的思路感兴趣，想更系统地学习价值投资，欢迎来报名我们的——《从入门到实践股票训练营》。犀利君也会在学习群，定期为你解答疑惑。全程历时3个月，从入门、财报、估值、成长股四大阶段，手把手带你建立一个“好行业、好公司、好价格”的投资框架。基于A股真实环境，实操能上手，一起学习如何挑到又好又便宜的公司。（课程大纲）
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