财报分析-“报表篇”03利润表项目（利润表财务报表分析）

如果说资产负债表是一张“照片”，定格了会计期末的静态信息。那么，利润表就是一个“短片”，演示了会计区间内利润形成的动态过程。

2018年7月，财政部印发《关于修订印发2018年度一般企业财务报表格式的通知》(财会〔2018〕15号)，下图即为最新的利润表报表格式。

一、业务收入

营业收入指企业日常经营活动实现的收入总额。

按照日常经营活动的重要性，分为“主营业务收入”和“其他业务收入”；按照日常经营活动的性质，分为销售商品收入、提供劳务收入、让渡资产使用权使用、建造合同收入等。

备注：财政部2006年发布的新会计准则不再单独列示主营业务收入和其他业务收入，而是统称为“营业收入”。这一方面是基于市场经济中企业经营内容呈多元化发展，不同经营业务收入相当，主营业务与其他业务的界限已经非常模糊；另一方面也是我国新会计准则体系与国际准则的趋同。

二、营业成本

营业成本指企业日常经营活动所发生的实际成本总额，包括“主营业务成本”和“其他业务成本”。

备注：

1、毛利润=营业收入-营业成本；毛利率=毛利润/营业收入。

2、毛利率越高越好。但是如果毛利率显著高于同行又无合理理由，则公司存在造假可能。

三、税金及附加

企业经营活动应负担的相关税费，包括消费税、城市维护建设税、资源税、教育费附加及房产税、土地使用税、车船使用税、印花税等。

备注：

1、2016年5月，在营业税全面退出历史舞台。没了“营业税” ，“营业税金及附加”已名不副实。2016年12月《财会[2016]22号》文出台，规定全面试行营改增后，“营业税金及附加”科目名称调整为“税金及附加”科目，并且将之前在“管理费用”科目中列支的“四小税”（房产税、土地使用税、车船税、印花税），也同步调整到“税金及附加”科目。

2、只要有营业收入发生，就要交该项税费。

四、销售费用

企业销售商品和材料、提供劳务的过程中发生的各种费用。

五、管理费用

企业为组织和管理企业生产经营所发生的管理费用。

六、研发费用

反映企业进行研究与开发过程中发生的费用化支出。

备注:

1、研发费用为《财会〔2018〕15号》新增项目，从原”管理费用“中独立出来。

2、研发费用的高低要结合具体的行业来看。

七、财务费用

企业为筹集生产经营所需资金等而发生的筹资费用，包括自有资金利息收入、债务利息支出、汇兑损益、金融机构办理业务支出的手续费等。

其中，“利息费用”反映企业为筹集生产经营所需资金等而发生的应予费用化的利息支出。 “利息收入”行项目，反映企业确认的利息收入。

备注：利息费用、利息收入为《财会〔2018〕15号》新增项目。

八、资产减值损失

企业因计提各项资产减值准备所形成的损失。

备注：

1、资产的折旧/摊销和减值准备是资产类科目的备抵科目，不直接在资产负债表上体现。资产的减值准备计入利润表"资产减值损失“科目。而资产的折旧/摊销，则主要通过成本/费用类科目核算。比如，销售部门的固定资产折旧费属于销售费用，管理部门的固定资产折旧费属于管理费用。

2、一家企业如果经常有大额的资产减值损失，要么其测试水平太差，要么是公司有意调节利润。

九、其他收益

反映计入其他收益的政府补助等。

备注：其他收益为《财会〔2018〕15号》新增项目。新准则基于经济实质性原则，将与企业日常活动相关的政府补助，计入其他收益或冲减相关成本费用。与企业日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。

十、投资收益

反映企业对外投资的所取得的收益或损失。

十一、公允价值变动收益

主要包括交易性金融资产本期变动损益、公允价值模式计量的投资性房地产本期变动损益。

备注：投资收益和公允价值变动收益是2006年发布的新会计准备新增的两个项目。2006年发布的会计准则主要有两个变化：

第一，理念的变化：收入费用观→资产负债表观

在收入费用观下，收益是一定时期的收入减去各类相关成本费用后的差额。而资产负债表观认为收入和费用仅是资产和负债变化的结果，直接从资产和负债的角度确认与计量企业的收益。

第二，计量的变化：历史成本→公允价值

2006年发布的新准则不再单纯强调历史成本为基本计量属性，而是适度、谨慎地引入公允价值，并且将符合一定条件的公允价值的变动直接计入了损益，进入利润表。

2006年新的会计准则，使得资产负债表理所当然的成为报表体系中的第一报表。而利润表则仅是资产负债表的一张附表，利润表项目也随之发生了一些变动：

首先，新准则下的利润表不再区分主营业务与其他业务。而是统一在“营业收入”、“营业成本”、“营业税金及附加”中进行列报。

其次，新准则下的利润表将“投资收益”项目列入营业利润的范围，改变了旧准则下的营业利润仅反映企业正常营业活动所产生的经常性收益的状况，即企业利用资产对外投资所获得的报酬也属于营业利润，符合资产负债表观的理念。

最后，新准则下的利润表增加了“公允价值变动收益”项目，将未实现的资本利得和损失纳入了利润表，符合综合收益观点，同样符合资产负债表观的理念。

十二、资产处置收益

反映企业出售划分为持有待售的非流动资产(金融工具、长期股权投资和投资性房地产除外)或处置组(子公司和业务除外)时确认的处置利得或损失，以及处置未划分为持有待售的固定资产、在建工程、生产性生物资产及无形资产而产生的处置利得或损失。债务重组中因处置非流动资产产生的利得或损失和非货币性资产交换中换出非流动资产产生的利得或损失也包括在本项目内。

备注：资产处置收益《财会〔2018〕15号》新增项目。可以不太准确的理解为将原来“营业外收入”和“营业外支出”的部分内容拆分到该项目。

十三、营业利润

营业利润=营业收入-营业成本-税金及附加-销售费用-财务费用-研发费用-财务费用-资产减值损失+其他收益+投资收益（-投资损失）+允价值变动收益（-变动损失）+资产处置收益（-处置损失）

备注：前8项比较好理解，为什么后4项也要算在营业利润中，总结起来理由无外乎更能体现资产负债表观、更加和国际接轨、基于实质重于形式的原则等。

十四、营业外收入

反映企业发生的除营业利润以外的收益，主要包括债务重组利得、与企业日常活动无关的政府补助、盘盈利得、捐赠利得(企业接受股东或股东的子公司直接或间接的捐赠，经济实质属于股东对企业的资本性投入的除外)等。

备注：

1、2017年的新会计准则，缩减了本科目包含的范围，比如非流动资产处置损益放入到新增的“资产处置收益”科目，将与日常经营活动相关的政府补助放到新增的“其他收益”科目

2、营业外收入是纯收入，不可能也不需要与费用进行配比

十五、营业外支出

反映企业发生的营业利润以外的支出，主要包括债务重组损失、公益性捐赠支出、非常损失、盘亏损失、非流动资产毁损报废损失等。

备注：公司报废机器设备，报废利得和损失分别计入“营业外收入”行项目和“营业外支出”项目；公司转让机器设备或者抵债，处置利得或损失在“资产处置收益”科目。

十六、利润总额

利润总额=营业利润+营业外收入-营业外支出

十七、净利润

净利润=利润总额-所得税费用

备注：

1、持续经营净利润和终止经营净利润是《财会〔2018〕15号》新增项目，分别反映净利润中与持续经营相关的净利润。

2、如果公司是集团公司（有子公司）除本身外，还需编制包括子公司的合并财报，我们要看的就是合并财报。如果公司对子公司是100%持股，则净利润按所有权又可被分为归属于母公司所有者的净利润和少数股东权益。假设集团公司A持有B公司70%股份，另外的30%不归A股东所有，则在A的合并报表中，这30%股权持有者被称为少数股东，其在B中占的净利润称为“少数股东权益”。扣除少数股东权益，剩下的就是归属于母公司A的股东的所有者权益。

十八、其他综合收益的税后净额

其他综合收益的税后净额指其他综合收益扣除所得税影响后的金额。

备注：

1、其他综合收益指不计入当期损益的利得或损失。比如，可供出售金融资产公允价值变动计入“其他综合收益”。

2、其他综合收益不影响利润，主要用于提醒股东公司的净资产中存在的公允价值变动。

十九、综合收益总额

综合收益总额=净利润+其他综合收益的税后净额

备注：对投资人来说，十八、十九项可以不看。

二十、每股收益

基本每股收益=净利润/现有总股本

稀释每股收益=净利润/（现有总股本+潜在股本）

备注：

1、潜在股本包括发行在外的认股权证、股份期权、可转债等。

2、如果是集团直接看合并报表，则这里的净利润指合并报表中“归属于母公司所有者的净利润"；股本指母公司的普通股股本。

利润表总结：

1、关于“成本”概念延伸

战略成本：制定正确的战略的代价

执行成本：日常的所有费用支出，如研发费用、销售行政费用、人工费用， 以及坏账的预提、固定资产的折旧和摊销等。

目标成本：利润=售价-成本

标准成本：售价=成本+利润

机会成本：作出某个选择后，所放弃的其他选择可能获得的最大收益

沉没成本：过去投入的，对以后的决策没有任何可量化的财务价值的成本

质量成本：为了确保产品（或服务）满足规定要求的费用以及没有满足规定要求引起的损失

2、利润表分析思路

（1）看盈利结构

一家公司的价值主要取决于经营业务的盈利能力。企业可以通过投资收益、营业外收入把利润做高，但不具有持续性。这个观点当然是有道理的，但是在这个几乎每家公司都在做金融、都在对外投资的时代，这种观点又显然不合时宜…

（2）看盈利趋势

和自身历史比、和同行比

（3）看收入费用

收入和费用是否匹配、项目选择是否合理…

参考资料：

1、会计基础教程

2、CPA系列教材

3、CFA系列教材

4、袁克成《明明白白读年报》

5、唐朝《手把手教你读财报》

6、陈竞辉等《亚洲财务黑洞》

7、钟文庆《财务是个真实的谎言》

8、其他（上市公司财报，会计基础教程等）